【盘面分析】
美联储官员暗示今年保持紧缩，美债发行速率加快，收益率曲线依然陡峭，长期美债收益率显著反弹，部分企业业绩强劲支持美股反弹，大宗商品则整体维持震荡的态势。本周A股市场反弹后回落，成交量再度回落到8000亿左右的量级，本轮反弹行情的核心是政策驱动，所以政策方面的变化，将会决定之后市场的反弹高度。美联储公布非农数据后，欧美股市出现再度大涨的走势，A股已经不跟随外盘表现，这个位置还是要静待调整后的进场机会。
【资料图】
骑牛看熊发现国家政策大力支持医药创新，2023 年的政府工作报告中提及“提升医疗卫生服务能力”和“深入实施创新驱动发展战略”。随着常规诊疗的快速恢复，相关医药企业业绩端有望恢复良好增长。在医改持续深化的背景下，医疗服务价格改革、医保支付中对创新的持续鼓励，创新药械处于疫情后复苏的过渡阶段，可能成为未来投资主线。2023年医药有望戴维斯双击，关注宏观流动性改善，医药行业整改后，市场未来或将有所表现。
三大指数集体低开，已经完全无视外盘大涨的影响，两市个股涨跌互半，新型城镇、知识付费、传媒娱乐等板块表现较强，证券、超导、保险等板块表现较差。光伏板块开盘走高，逆变器方向领涨，阳光电源、三变科技等纷纷大幅度上涨，美国大储今年有望重回100%以上增长，国内储能去年同比增长150%以上，今年4月底开始需求明显好转预计全年有望实现近2倍增长。数据要素再度走高，世纪恒通涨超14%，安妮股份、太极股份等纷纷冲高，鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定等方面工作，近期会议反复提到数据要素方面的利好，这也是推动板块走高的一个契机。
券商股开盘下挫，哈投股份、信达证券等纷纷大跌，板块个股超10股跌逾5%，大盘受到金融股下跌的影响，出现破位下行的走势，这里要注意下跌后主力资金是否会防守反击，否则本轮反弹行情告一段落，8月可能会变成调整行情。临近午盘券商股快速反弹，中金公司率先涨停，中信建投、国元证券等纷纷拉升，有一种二梯队补涨的味道，带动三大指数一度翻红拉升。中药板块快速走高，龙津药业、精华制药涨停，太极集团、华润三九等快速跟涨，医改有望推动健康中国战略实施、净化医药行业生态、维护群众切身利益，长期看利于产业创新升级和集中度提升。
午后氟化工板块异动拉升，联创股份、永和股份等纷纷涨超5%，氟化工全产业链将进入长景气周期，从资源端的萤石，到碳中和最为彻底的行业之一制冷剂，以及受益于需求迸发的高端氟材料、含氟精细化学品等氟化工各个环节均具有较大发展潜力，国内企业将乘产业东风赶超国际先进，未来可期。氢能概念股异动，京城股份直线拉升，蜀道装备、致远新能等纷纷大幅拉升，国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，新能源板块行业利好不断推出，这也是带动新能源板块走高的关键。
大盘：
创业板：
【大盘预判】
上证指数周二低开低走后，出现了金融股的拉升，大盘一度翻红，但是税后再度走弱翻绿，这样的走势确实表明目前行情很弱。金融股的拉升表现说明主力资金的力度在减弱，市场跟风资金开始减少，北向资金开始走弱，这也说明本周进入到极弱行情的冰点走势。新的变盘即将到来，你准备好了吗？接下来注意大盘能否在3250点之上稳住。
创业板指数周二低开后震荡为主，虽然跌幅不大，但是始终在水下震荡为主，本周仍然没有明显的中小创个股赚钱效应。从目前的行情来看，在指数没有彻底止跌之前，市场恐怕还会有下行的风险，游资出手开始畏手畏脚，这个位置还是静待回调后的止跌进场机会。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。
【淘金计划】
近期政策暖风频吹，A股出现阶段性上行趋势，当前A股市场估值仍处于历史偏低水平，后续市场仍有较明显的改善空间。本次行情源于下半年盈利复苏与政策加码引发的共振，后续阶段将迎来政策与基本面共振增强，且市场风险偏好有望不断修复，A股有望逐步转为增量行情。随着金融股的反弹力度减弱，不得不说反弹行情要开始小心了，千万不要追涨杀跌变成了买在高点卖在了低点，从市场反弹的力度和节奏来看，本周调整仍然没有结束，接下来依然要小心为上。
题材板块中的知识付费、传媒娱乐、医药等概念是资金净流入的主要参与对象，船舶、超导、工程机械等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现反腐有望激浊扬清整顿医药行业，在严监管的新常态下，药械入院等流程有望更加规范透明，灰色空间或将进一步压缩，有望营造更加风清气正的生态环境。
经济增长正从投资驱动型向消费驱动型转变，中国拥有全球五分之一的人口，也是第一大消费市场，对于医药的需求也是重中之重。国家对于创新药振兴的相关政策重视程度显著提升。创新药审评审批速度加快，长尾效应明显推动销售持续增长，完善的机制和配套政策将推动行业出现可持续发展。
创新药政策边际转暖，恒生生物科技指数处于历史低位。随着我国疫情防控的优化，医药企业经营进一步恢复，叠加外部不利因素的缓和，港股医药板块有望在2023 年将迎来板块性机会。近一年时间，港股创新药公司下跌幅度普遍在80-90%。
医药估值和持仓仍处于历史低点，投资者在底部震荡中等待医药板块催化，特别是这一次的行业整顿，有望改变上市公司的估值。随着政策面的暖风不断，创新药审评审批速度加快，长尾效应明显推动销售持续增长，完善的机制和配套政策将推动行业出现可持续发展，未来3到5年仍然是核心企业国内外实现快速发展的最好窗口期。骑牛看熊认为投资者可以关注经营周期弹性明显、先进制造产业链、创新产业链以及医疗硬科技方向。
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